一、融資融券交易

 

融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向具有證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。

 

二、 標(biāo)的證券

 

標(biāo)的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對(duì)投資者融出的證券。交易所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，從滿足證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則規(guī)定的范圍內(nèi)，審核、選取并確定可作為標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。證券公司在證券交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，結(jié)合市場(chǎng)情況、自身狀況等因素確定標(biāo)的證券范圍。標(biāo)的證券限于證券交易所認(rèn)可的上市股票、證券投資基金、債券及其它證券。

 

三、保證金

 

保證金指投資者向證券公司交存的、用于擔(dān)保證券公司因向投資者融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。保證金包括資金和可充抵保證金證券。充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值為基礎(chǔ)，按證券公司公布的折算率進(jìn)行折算，證券公司公布的折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。證券公司公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出證券交易所公布的可充抵保證金證券范圍。

 

四、 保證金比例

 

融資保證金比例是指投資者融資買入證券時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例。其計(jì)算公式為：

融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格)×100%

融券保證金比例是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例。其計(jì)算公式為：

融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格)×100%

 

五、 保證金可用余額

 

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

 

六、 擔(dān)保物

 

擔(dān)保物是指投資者提供的、用于擔(dān)保其對(duì)證券公司所有負(fù)債的資產(chǎn)、包括但不限于甲方融資或融券時(shí)提供的保證金、融資買入的全部證券、融券賣出所得全部資金、信用賬戶內(nèi)所有資金和證券所產(chǎn)生的孳息及信用賬戶內(nèi)所有派發(fā)的權(quán)益、行使權(quán)益的結(jié)果等。

 

七、 維持擔(dān)保比例

 

維持擔(dān)保比例是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計(jì)算公式為：

維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)

 

八、 融資專用資金賬戶

 

融資專用資金賬戶是指證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，以自己的名義，在商業(yè)銀行開立的，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

 

九、 融券專用證券賬戶

 

融券專用證券賬戶是指證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，該賬戶不得用于證券買賣。

 

十、 客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

 

客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶是指證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，以自己的名義，在商業(yè)銀行開立的，用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

 

十一、 客戶信用資金賬戶

 

證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶的申請(qǐng)，為客戶開立實(shí)名信用資金賬戶?？蛻粜庞觅Y金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)?？蛻糁荒荛_立一個(gè)信用資金賬戶。

 

十二、 客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶

 

客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶是指證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

 

十三、 客戶信用證券賬戶

 

證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，根據(jù)客戶的申請(qǐng)，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，為其開立實(shí)名信用證券賬戶?？蛻粜庞米C券賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)?？蛻粜庞米C券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應(yīng)當(dāng)一致。

 

十四、 信用交易資金交收賬戶

 

信用交易資金交收賬戶是指證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

 

十五、 信用交易證券交收賬戶

 

信用交易證券交收賬戶是指證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的，用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

 

（免責(zé)聲明：本資料僅為投資教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。投資者不應(yīng)當(dāng)以信息取代其獨(dú)立判斷或依據(jù)該信息做出投資決策。對(duì)于投資者依據(jù)本手冊(cè)進(jìn)行投資所造成的一切損失，華源證券股份有限公司不承擔(dān)任何責(zé)任。）

1.融資融券交易期限要求

 

投資者與證券公司約定的融資、融券合約期限自客戶實(shí)際使用資金或證券之日起開始計(jì)算，最長(zhǎng)不得超過六個(gè)月。合約到期前投資者可向證券公司申請(qǐng)辦理展期，每次展期的期限最長(zhǎng)不得超過六個(gè)月。

標(biāo)的證券暫停交易，且恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延，順延的具體期限由投資者與證券公司在合同中約定，但約定的順延期限與暫停交易前已計(jì)算的期限合計(jì)不得超過六個(gè)月。

 

2.融資融券交易申報(bào)內(nèi)容

 

證券公司接受投資者融資融券交易委托，并按照證券交易所規(guī)定的格式進(jìn)行申報(bào)，申報(bào)指令包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、融資融券標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

 

3.融券賣出申報(bào)價(jià)格的限制

 

投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)當(dāng)時(shí)的最近成交價(jià)；當(dāng)天沒有成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)；投資者在融券期間通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格應(yīng)當(dāng)滿足上述要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

 

4.投資者融資買入時(shí)，融資保證金比例及融券保證金比例的具體規(guī)定

根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》、《深圳證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》及《北京證券交易所融資融券交易細(xì)則》，投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于80%；自2023年10月30日起，投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于80%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于100%。

 

5.保證金金額的計(jì)算

 

證券公司向投資者融資、融券，應(yīng)當(dāng)向投資者收取一定比例的保證金。充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值為基礎(chǔ)，按證券公司公布的折算率進(jìn)行折算，證券公司公布的折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。證券公司公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出證券交易所公布的可充抵保證金證券范圍。

 

6.保證金可用余額的組成

 

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：

保證金可用余額=現(xiàn)金+∑(可充抵保證金的證券市值×折算率)+∑［(融資買入證券市值－融資買入金額)×折算率］＋∑［(融券賣出金額－融券賣出證券市值)×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用

 

7.投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例的規(guī)定

 

證券交易所規(guī)定客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，經(jīng)證券公司認(rèn)可后，投資者可以提交除可沖抵保證金證券外的其他證券、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)。證券公司可以與投資者自行約定追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例要求。

維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后的維持擔(dān)保比例不得低于300%。證券交易所另有規(guī)定的除外。

 

8.融資融券交易規(guī)模的限制

 

深圳證券交易所及北京證券交易所： 

單只標(biāo)的證券的融資余額、信用賬戶擔(dān)保物市值占該證券上市可流通市值的比例達(dá)到25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當(dāng)其融資余額或信用賬戶持有市值占該證券上市可流通市值的比例降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入。單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；當(dāng)其融券余量降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出。 

上海證券交易所： 

單只股票的融資監(jiān)控指標(biāo)達(dá)到25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；該股票的融資監(jiān)控指標(biāo)降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入。單只交易型開放式指數(shù)基金的融資監(jiān)控指標(biāo)達(dá)到75%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；該交易型開放式指數(shù)基金的融資監(jiān)控指標(biāo)降低至70%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入。 

上述融資監(jiān)控指標(biāo)為“證券公司上報(bào)的標(biāo)的證券融資余額”和“信用賬戶持有的標(biāo)的證券市值”取較小者與標(biāo)的證券流通市值的比值。 

單只股票的融券余量達(dá)到該股票上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；該股票的融券余量降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出。單只交易型開放式指數(shù)基金的融券余量達(dá)到其上市可流通量的75%時(shí)，交易所可在次一交易日暫停其融券賣出；該交易型開放式指數(shù)基金的融券余量降至70%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出。

 

9.融資償還規(guī)定

 

投資者融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。賣券還款是指投資者通過其信用證券賬戶申報(bào)賣券，結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用賬戶的一種還款方式，申報(bào)時(shí)需增加相應(yīng)“賣券還款”標(biāo)識(shí)。以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照證券公司與投資者之間的約定辦理。投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。

 

10.融券償還規(guī)定

 

投資者融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入的證券。買券還券是指投資者通過其信用證券賬戶申報(bào)買券，結(jié)算時(shí)買入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式，申報(bào)時(shí)需增加相應(yīng)“買券還券”標(biāo)識(shí)。以直接還券方式償還融入證券的，按照證券公司與投資者之間的約定以及交易所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。證券公司應(yīng)當(dāng)與客戶約定無法償還特定標(biāo)的證券的特殊情況下，現(xiàn)金及其他償還方式及其處理流程。

 

11.強(qiáng)制平倉(cāng)規(guī)定

 

投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。平倉(cāng)所得資金優(yōu)先用于清償客戶所欠債務(wù)，剩余資金記入客戶信用資金賬戶。平倉(cāng)包括平倉(cāng)買入和平倉(cāng)賣出。

 

12.關(guān)于持倉(cāng)集中度的規(guī)定

 

投資者通過其信用賬戶提交擔(dān)保品買入、融資買入指令時(shí)，不得超過我公司規(guī)定的單一證券持倉(cāng)集中度限制。單一證券持倉(cāng)集中度限制以我公司網(wǎng)站公告為準(zhǔn)。

 

（免責(zé)聲明：本資料僅為投資教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。投資者不應(yīng)當(dāng)以信息取代其獨(dú)立判斷或依據(jù)該信息做出投資決策。對(duì)于投資者依據(jù)本手冊(cè)進(jìn)行投資所造成的一切損失，華源證券股份有限公司不承擔(dān)任何責(zé)任。）

融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè) 務(wù)請(qǐng)謹(jǐn)慎從事

尊敬的投資者：
    融資融券交易與普通證券交易不同，具有財(cái)務(wù)杠桿放大效應(yīng)，您雖然有機(jī)會(huì)以約定的擔(dān)保物獲取較大的收益，但也有可能在短時(shí)間內(nèi)蒙受巨額的損失。在參與融資融券交易前，請(qǐng)審慎評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)狀況和財(cái)務(wù)能力，充分考慮是否適宜參與此類杠桿性交易。請(qǐng)您在決定與華源證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華源證券”)進(jìn)行融資融券交易前，充分了解以下事項(xiàng)：
    一、融資融券交易屬于投資者與證券公司之間資金和證券的借貸行為，投資者發(fā)生虧損時(shí)，除損失自有資金外，還需要償還華源證券的借款及利息。投資者需要自擔(dān)因自主投資決策產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，華源證券有權(quán)按照合同約定向投資者追索債務(wù)。
    二、融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。
    三、投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。如果所在證券公司被證券監(jiān)管機(jī)關(guān)取消業(yè)務(wù)資格、停業(yè)整頓、責(zé)令關(guān)閉、撤銷或被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散，您有資產(chǎn)或本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。因華源證券業(yè)務(wù)資格或者財(cái)產(chǎn)狀況變化可能導(dǎo)致您的本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)，以及影響您的融資安排和投資策略的風(fēng)險(xiǎn)。
    四、投資者應(yīng)當(dāng)在了解融資融券交易，聽取證券公司投資者適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司的投資者適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)融資融券的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。投資者應(yīng)注意，證券公司履行投資者適當(dāng)性職責(zé)不能取代投資者本人的投資判斷，不會(huì)降低融資融券交易的固有風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)影響投資者依法承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任以及費(fèi)用。
    五、在從事融資融券交易期間，發(fā)生以下情形時(shí)，投資者將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失：
1、如果投資者不能按照約定的期限清償債務(wù)，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物；
2、因上市證券價(jià)格波動(dòng)、可充抵保證金證券的范圍和折算率調(diào)整、維持擔(dān)保比例調(diào)整等原因?qū)е聯(lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于平倉(cāng)線，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，或維持擔(dān)保比例低于清償線時(shí)，或違反證券監(jiān)管要求時(shí)，或違反融資融券合同中的聲明與保證時(shí)，將面臨擔(dān)保物被華源證券強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
華源證券強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，投資者可能面臨不能自主選擇賣出券種、時(shí)機(jī)、價(jià)格及數(shù)量等的風(fēng)險(xiǎn)。
    六、在從事融資融券交易期間，如果投資者的信用資質(zhì)狀況降低、擔(dān)保物質(zhì)量發(fā)生變化，華源證券會(huì)相應(yīng)降低對(duì)投資者的授信額度，或者華源證券有權(quán)按照外部監(jiān)管規(guī)定或內(nèi)部管理需要自主確定、調(diào)整相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉(cāng)指標(biāo)、可充抵保證金證券折算率、融資融券保證金比例、標(biāo)的證券范圍、最低維持擔(dān)保比例、追保維持擔(dān)保比例、信用賬戶單一證券持倉(cāng)集中度、信用賬戶科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北京證券交易所股票持倉(cāng)集中度等指標(biāo)或事項(xiàng)，并按照合同約定方式進(jìn)行通知或公告，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給您造成經(jīng)濟(jì)損失。
    七、在從事融資融券交易期間，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，華源證券將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。
    八、在從事融資融券交易期間，如果因投資者自身原因?qū)е峦顿Y者的資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，投資者將面臨被華源證券提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
    九、在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生證券交易所或華源證券調(diào)整融資融券標(biāo)的證券范圍、標(biāo)的證券暫停交易、標(biāo)的股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示或發(fā)生其他重大風(fēng)險(xiǎn)情形、標(biāo)的股票進(jìn)入終止上市程序或轉(zhuǎn)板等原因?qū)е氯谫Y融券標(biāo)的股票范圍調(diào)整等情況，投資者將可能面臨被華源證券提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
    十、投資者在從事融資融券交易期間有展期需求，如投資者的信用狀況、負(fù)債情況、維持擔(dān)保比例水平等方面不符合華源證券規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，投資者將面臨無法展期的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
    十一、在從事融資融券交易時(shí)，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注華源證券提供的交易委托類別。如投資者誤將融資融券交易的委托類別當(dāng)作普通委托交易類別進(jìn)行委托申報(bào)，由此造成的融資融券交易成本由投資者承擔(dān)。
    十二、投資者在從事融資融券交易期間，未按《融資融券業(yè)務(wù)合同》約定的時(shí)間和方式償還其所欠債務(wù)時(shí)，由此可能給投資者造成的損失，由投資者承擔(dān)。
    十三、投資者在從事融資融券交易期間，華源證券將以《融資融券業(yè)務(wù)合同》約定的通知與送達(dá)方式及通訊地址，向投資者發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過約定的時(shí)間后，將視作華源證券已經(jīng)履行對(duì)投資者的通知義務(wù)。投資者無論因何種原因沒有及時(shí)收到有關(guān)通知，都會(huì)面臨擔(dān)保物被華源證券強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
    十四、投資者應(yīng)妥善保管信用賬戶、身份證件、交易密碼等資料，如投資者將信用賬戶、身份證件、交易密碼等提供給他人使用，由此造成的后果由投資者承擔(dān)。
    十五、根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保，您在向我公司提出融資融券申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)如實(shí)申報(bào)是否為我公司股東、關(guān)聯(lián)人或內(nèi)部員工等信息，在融資融券交易期間不得通過信用證券賬戶買賣我公司股票，不得以持有的我公司股票充抵保證金。如您違反上述規(guī)定，相關(guān)普通證券賬戶或信用證券賬戶可能被采取限制交易、強(qiáng)制平倉(cāng)等措施，由此造成的損失將由您自行承擔(dān)。
    十六、投資者從事融資融券交易期間，如果擔(dān)保資產(chǎn)被全部平倉(cāng)后仍不足以償還對(duì)我公司所負(fù)債務(wù)的，將面臨承擔(dān)違約責(zé)任以及被繼續(xù)追索債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。追索過程中，華源證券將對(duì)投資者普通賬戶內(nèi)的資產(chǎn)采取限制資產(chǎn)轉(zhuǎn)出、限制交易、強(qiáng)制平倉(cāng)、強(qiáng)制扣劃資金或證券等措施實(shí)現(xiàn)債權(quán)；如仍不足以清償債務(wù)，華源證券將繼續(xù)進(jìn)行追索。
    十七、發(fā)生以下情形時(shí)，交易所可能暫停相關(guān)股票融資融券交易，產(chǎn)生相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)：
（１）單只標(biāo)的股票的融資余額、信用賬戶擔(dān)保物市值占該股票上市可流通市值的比例均達(dá)到25%時(shí)，交易所暫停相關(guān)股票融資買入交易；
（２）單只標(biāo)的股票的融券余量達(dá)到該股票上市可流通量的25%時(shí)，交易所暫停相關(guān)股票融券賣出交易；
（３）融資融券交易出現(xiàn)異常或市場(chǎng)持續(xù)大幅波動(dòng)時(shí)，交易所暫停特定股票或全部股票的融資買入、融券賣出交易。
    十八、投資者在從事融資融券交易期間，如因華源證券的實(shí)際融資融券規(guī)模等監(jiān)管指標(biāo)觸及上限或華源證券自身風(fēng)險(xiǎn)控制要求等原因，華源證券將不能隨時(shí)滿足投資者的融資、融券需求，投資者可能面臨具備充足授信額度及保證金可用余額時(shí)無法進(jìn)行融資融券交易的情況，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
    十九、投資者如在融資融券業(yè)務(wù)中出現(xiàn)違約情形，華源證券有權(quán)向中國(guó)人民銀行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)送投資者證券業(yè)務(wù)相關(guān)信息，將可能會(huì)影響投資者的征信記錄。
    二十、基于相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證券從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為要求，我公司任何員工、證券經(jīng)紀(jì)人均不得從事下列行為：（1）不得從事非法融資融券業(yè)務(wù)且不得非經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為客戶與客戶之間、客戶與他人之間的融資提供任何便利或服務(wù)；（2）不得或接受客戶全權(quán)委托；（3）不得作出保底或投資收益承諾；（4）不得私下向客戶吸收存款、證券，支付利息、費(fèi)用；（5）不得為客戶提供擔(dān)保；（6）不得代理客戶辦理融資融券相關(guān)業(yè)務(wù)操作；（7）其他禁止行為。我公司任何員工、證券經(jīng)紀(jì)人從事上述行為均非我公司授權(quán)或職務(wù)行為，請(qǐng)您主動(dòng)拒絕；如您接受了上述行為，造成的一切后果均須您自行承擔(dān)。
    二十一、由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策的變化，證券交易所交易規(guī)則的修改等原因，參與融資融券的投資者可能會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失。
    二十二、投資者開通融資融券信用賬戶的北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，在北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等注冊(cè)制股票融資融券交易中，還將面臨如下風(fēng)險(xiǎn)：
1、由于注冊(cè)制股票在上市規(guī)則、交易規(guī)則、退市規(guī)則等方面相較于其他板塊股票存在較大差異，在融資融券業(yè)務(wù)的杠桿效應(yīng)下，股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)擴(kuò)大您的投資損失。
2、您在信用賬戶內(nèi)交易注冊(cè)制股票時(shí)，我公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況、自身商業(yè)判斷來設(shè)定或調(diào)整如下事項(xiàng)：
（1）信用賬戶的警戒線、平倉(cāng)線、清償線；
（2）標(biāo)的證券范圍及保證金比例、可充抵保證金證券范圍及折算率；
（3）集中度、停牌證券公允價(jià)值、融券權(quán)益方案等。
因上述事項(xiàng)的設(shè)定或調(diào)整，您可能會(huì)面臨無法進(jìn)行擔(dān)保物買入、融資買入、融券賣出注冊(cè)制股票，無法進(jìn)行合約展期、提取或轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，面臨被要求追加擔(dān)保物甚至于被強(qiáng)制平倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)擴(kuò)大您的投資損失，影響您的交易機(jī)會(huì)或投資可得利益。
3、因注冊(cè)制股票的交易機(jī)制不同于其他板塊，股價(jià)波動(dòng)區(qū)間通常大于其他板塊股票，您信用賬戶的維持擔(dān)保比例更易受影響而跌破警戒線、平倉(cāng)線和清償線，進(jìn)而觸發(fā)信用賬戶的追加擔(dān)保物機(jī)制，甚至面臨被我公司立即強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)；且由于注冊(cè)制股票漲跌幅限制等規(guī)則不同于其他板塊股票，我公司強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)無法確保在具體交易時(shí)機(jī)、順序、價(jià)格、數(shù)量等方面作出最佳選擇，可能與市場(chǎng)平均交易價(jià)格存在較大幅度偏離，進(jìn)而擴(kuò)大應(yīng)由投資者自行承擔(dān)的投資損失、風(fēng)險(xiǎn)。
    二十三、投資者在從事融資融券交易期間，信用證券賬戶內(nèi)的股票轉(zhuǎn)板，并且投資者未申請(qǐng)將有關(guān)證券從信用證券賬戶劃轉(zhuǎn)到普通證券賬戶中的，投資者面臨相關(guān)證券在終止上市前被證券公司從其信用證券賬戶劃轉(zhuǎn)到普通證券賬戶,造成投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例下降的風(fēng)險(xiǎn)。由此導(dǎo)致投資者信用賬戶被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。以及其他財(cái)產(chǎn)、信用損失等風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān)。
    二十四、投資者在從事融資融券交易期間，如果出現(xiàn)火災(zāi)、地震、瘟疫、社會(huì)等不能預(yù)見、避免或者克服的不可抗力情形，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
    二十五、投資者在從事融資融券交易期間，可能因?yàn)樽C券公司、交易所或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等的系統(tǒng)故障或者差錯(cuò)而影響融資融券交易的正常進(jìn)行或者使投資者利益受到影響。
由于投資者或者證券公司未按規(guī)定進(jìn)行各項(xiàng)申報(bào)、申報(bào)要素填報(bào)錯(cuò)誤、證券公司未履行職責(zé)等原因，存在可能導(dǎo)致交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
    二十六、投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用狀況、擔(dān)保物質(zhì)量發(fā)生變化，證券公司調(diào)整其授信額度、平倉(cāng)線等指標(biāo)的，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明融資融券交易的所有風(fēng)險(xiǎn)和可能影響上市證券價(jià)格的所有因素。投資者在參與融資融券交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及《融資融券業(yè)務(wù)合同》條款和《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的全部?jī)?nèi)容,并對(duì)融資融券交易業(yè)務(wù)所特有的規(guī)則必須有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行投資者適當(dāng)性職責(zé)不能取代投資者本人的投資判斷，不會(huì)降低產(chǎn)品或服務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)影響投資者依法承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任以及費(fèi)用。投資者應(yīng)當(dāng)在了解業(yè)務(wù)情況，聽取經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。如您需要通過信用賬戶參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板股票交易，還應(yīng)向我公司申請(qǐng)開通對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)的交易權(quán)限，并簽署對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書。